Внешние источники финансирования вашего бизнеса

Есть много причин, по которым компании ищут капитал. Это могут быть стартапы, компании, которые уже заняли свою рыночную нишу или просто бизнес-проекты. Это могут быть онлайн-компании, традиционные предприятия или технологические компании. Их объединяет одна цель – завоевание рынка на котором они работают. Это достигается посредством определенных проектов, которые ограничены во времени и требуют финансовых вливаний.

Например, разработка и запуск продукта – это самостоятельный проект, для которого может потребоваться капитал, которого у бизнеса просто нет. Поэтому у компании есть выбор: подождать, пока у нее будет достаточно средств для разработки и запуска продукта, или привлечь финансирование, чтобы как можно скорее приступить к делу. Некоторые проекты могут ждать запуска, а другие проекты просто необходимо начать как можно скорее прежде, чем возможность исчезнет.

Предприниматели иногда допускают ошибку, создавая компанию, которая требует регулярных финансовых вливаний для своего выживания. Ключевым элементом успеха бизнеса в конечном счете является прибыльность и самодостаточность, а это означает, что, как только проект, для которого привлекается капитал, будет реализован, бизнес сможет продолжать процветать самостоятельно.

Существует множество стратегий привлечения внешних источников финансирования, и каждая из них уникальна для вашего бизнеса и стадий его развития. Некоторые стратегии предусматривают обмен достаточным количеством информации с потенциальными инвесторами. Чтобы иметь возможность использовать эти источники капитала, вам необходимо поделиться своим видением того, почему вы считаете, что ваш бизнес будет успешным, а значит, от вас будут требовать подробную информацию вашей идеи или бизнес-стратегии.

Мы склонны переоценивать риски, с которыми мы сталкиваемся, делясь нашими бизнес-идеями, но, тем не менее вы должны оценить, насколько вам удобно делиться важной информацией о вашем бизнесе. Если вы не готовы пойти на это, тогда вам нужно выстроить свою стратегию, используя источники капитала, не требующих достоверного анализа ваших идей и действий.

Еще одним фактором, влияющим на выбор стратегии финансирования, является ваш вид бизнеса. Если вы хотите начать онлайн-бизнес, ваши потребности в капитале будут значительно ниже, чем у обычного бизнеса. Если речь идет об открытии производственного предприятия, ваши потребности в капитале будут намного выше. Если вы открываете консалтинговую фирму, которая в значительной степени связана с вашей основной компетенцией, вам, возможно, вообще не потребуется финансирование.

Существует множество внешних источников финансирования, и в зависимости от того, какой вы предприниматель, в каком бизнесе вы находитесь, и на каком этапе развития находится ваша компания, вы уже выбираете наиболее подходящий для вас источник.

Способы привлечения внешних источников финансирования

Чтобы успешно привлекать финансовые средства, важно понимать, кто такие инвесторы и что для них важно в вашем бизнес-плане. Хотя каждый инвестор и является отдельной личностью, но у многих из них есть общие черты, которые разумно учитывать каждому предпринимателю:

• большинство инвесторов были или являются успешными предпринимателями, или по крайней мере, они занимали высокий пост в крупных организациях;
• они тоже начинали с каких-то проектов, поиска капитала, и точно знают каков ваш путь;
• у них тоже были бизнес-проекты, которые потерпели неудачу, и они устали от бизнес-планов, которые слишком оптимистичны или предпринимателей, которые слишком уверены в себе и не готовы услышать их отзывы;
• они инвестируют в ваш бизнес, чтобы заработать деньги, так что они будут смотреть не только на ваш прогноз доходов, но и на распределение полученных средств;
• у каждого инвестора свои уникальные цели, поэтому не забывайте учитывать их точку зрения, когда представляете им свой проект или идею.

С общими чертами инвесторов мы разобрались. Теперь нам нужно ответить на очень интересный вопрос: лучше привлекать всю сумму инвестиций в свой бизнес или небольшими траншами? Многие предприниматели считают, что всю сумму лучше.

Представим, что вы подготовили свой бизнес-план и знаете, что вам нужно 100 000 долларов, чтобы начать свой бизнес. С первого взгляда наиболее логичным вариантом будет найти всю сумму сразу. И если вы получите эти средства сейчас, тогда вы сможете сосредоточиться на своем бизнесе, а не на постоянном поиске дополнительного финансирования. Как показывает практика, инвесторы заинтересованы вкладывать капитал шаг за шагом, и это, на самом деле, лучше для вас, с точки зрения экономии средств.  

Возьмем распространенный пример, когда компания привлекает капитал через продажу своих акций. Стоимость акций зависит от эффективности бизнеса компании. Иными словами, чем выше цена ваших акций, тем меньше акций компания должна отдать за сумму капитала, который она хочет привлечь. 

Если ваша компания будет успешна, что вы определенно должны планировать, то со временем ценность ее возрастет. Следовательно, стоимость ваших акций также возрастет. Технически, чем больше вы будете ждать, прежде чем привлекать внешние источники финансирования через акционерный капитал, тем выгоднее будет для вас сделка. Единственная проблема заключается в том, что иногда вам могут понадобиться все деньги сразу. Поэтому вместо того, чтобы просить всю сумму, которая вам необходима, возможно, вам следует попросить только ее часть. Это позволит вам раздавать меньше акций и даст вам время, чтобы поднять стоимость вашей компании и продать еще несколько акций.

Таким образом, вместо того, чтобы собрать миллион долларов с 40% ваших акций, вы могли бы собрать полмиллиона долларов с 20%, а затем еще полмиллиона только с 10%. Или, может быть, даже за пять процентов. В конце концов, вы получите тот же миллион долларов за 25% ваших акций вместо 40.

Тогда почему инвесторы также предпочитают инвестировать постепенно? Во-первых, и, как мы увидим позже, некоторые инвесторы специализируются на определенных уровнях зрелости компаний. Другие инвесторы вкладывают свой капитал в перспективные стартапы, которые только начинают свои первые шаги. Но есть и третий тип инвесторов, которые фокусируются на тех стартапах, которые доказали, что у них есть прибыльная и устойчивая бизнес-модель.

Например, какая-то часть инвесторов может вкладывать средства, когда ваш бизнес только находится в стадии разработки и выпуска продукта, и не приносит пока никакой прибыли. Другая часть может присоединиться к вам на этапе продаж, когда ваш бизнес занимается привлечением определенного количества клиентов и получении прибыли. А некоторые инвесторы захотят вкладываться в разработку маркетинговой стратегии для всеобщей узнаваемости вашего бренда.  

В поиске капитала существует общая последовательность событий, которые вам следует учитывать. После того как вы оценили, какой капитал вам необходим, вы должны сделать все возможное, чтобы как можно меньше привлечь его за счет инвестиций, при этом соблюдая такую последовательность:

1. Самофинансирование или бутстрэппинг. Любые собственные средства, которые вам не придется возвращать.
2. Получение нескольких займов. Хорошее в кредитах то, что вы знаете с самого начала, сколько вам это будет стоить и как долго это продлится. Никто не собирается вмешиваться в ваше повседневное управление компанией. Недостаток, конечно же, это погашение кредитов с первых месяцев.
3. После того как вы исчерпали все вышеперечисленное, вы можете заняться поиском инвесторов в виде венчурных фондов или бизнес-ангелов. В размере своих инвестиций они будут частично владеть вашей компанией, где вам, в свою очередь, придется перед ними отчитываться и делиться прибылью.

Логика, лежащая в основе последовательности событий, заключается в том, что как предприниматель, вы заинтересованы в максимально возможном поддержании контроля и владения вашей компанией. Как любой предприниматель в здравом уме, когда у вас есть потрясающий проект и вы знаете, что добьетесь успеха, вы бы предпочли разделить прибыль с как можно меньшим количеством людей, а значит, вы захотите изучить все возможные способы получения необходимого капитала, не разделяя при этом права собственности на компанию, если это возможно.

Определение начального финансирования

Центральным элементом всего процесса привлечения внешних источников финансирования является бизнес-план, который предоставляется инвесторам на рассмотрение. Мы не будем подробно останавливаться на составлении бизнес-плана, а просто перечислим ключевые элементы.

Бизнес-план – это полный обзор вашего бизнеса как изнутри, так и снаружи. Внутренняя часть бизнеса включает вас и вашу команду, ваш продукт и услуги, ваши сильные и слабые стороны, вашу стратегию и ваши амбиции. Внешняя часть бизнеса – это рынок, на котором вы находитесь, что нужно вашим клиентам, какие у них проблемы и что вы собираетесь решать. Кроме того, кто ваши конкуренты, что они предлагают для решения данных проблем.   

Немаловажной частью вашего бизнес-плана является исполнительное резюме. Это документ объемом до двух страниц, который грамотно написан и суммирует все ключевые элементы вашего бизнеса и что более важно, вызывает желание у инвестора вложить средства в ваш проект. Инвесторы обычно сначала просматривают исполнительные резюме, прежде чем запрашивают полный бизнес-план.  

Во время привлечения капитала вы будете постоянно сталкиваться с оценкой вашей компании. Это критический элемент привлечения капитала, особенно когда вы привлекаете средства с помощью акций компании.

Оценка компании нужна для того, чтобы вы знали, сколько акций требуется продать, чтобы получить необходимую вам сумму. В таком случае вы договариваетесь с инвестором или с оценочной компанией о стоимости вашего бизнеса, делите стоимость на 100, чтобы узнать цену одного процента акций. После этого вы уже знаете, сколько процентов акций вы должны отдать инвестору за нужную вам сумму денег.

Использование собственных средств

Использование собственных средств наиболее целесообразно, если ваша потребность в стартовом капитале находится между 20-50 тысячами долларов. Некоторые варианты самофинансирования могут показаться нелогичными для любого, кто открывает собственную компанию, а другие легко доступны, но несут высокий уровень риска. Сразу скажем, что вложить часть или все свои сбережения в свою компанию, является правильным выбором. Но рассмотрим все по порядку.

Использование собственных денег, таких как сбережения, для финансирования вашей компании или проекта – это первый и самый главный, простой и понятный, самый логичный способ начать привлекать капитал. Вам должен понравиться этот вариант, потому что сначала он станет для вас отличным способом получить гораздо больший возврат инвестиций, чем любые другие инвестиции. Это отличный способ начать свой бизнес, не разделяя контроль и владение компанией.

Вы сами можете решить, разумно ли вкладывать все свои сбережения в свой проект. Вы знаете, что рискуете потерять все это. В этом случае ваша ответственность ограничена капиталом, который вы вложили в свою компанию. Для инвесторов это способ показать, что вы верите в себя и свою компанию. Если вы начнете искать инвесторов без первоначального вложения собственных средств, тогда они по праву зададутся вопросом, зачем им вкладывать средства в ваш проект, если даже вы не хотите этого делать.

Альтернативный вариант более рискованного использования собственного капитала – это максимальное использование ваших кредитных карт для оплаты всего, что вам нужно для начала работы вашей компании. Такие кредиты имеют высокие процентные ставки, а время погашения можно растянуть на долгие месяцы, если дела идут не так, как это планировалось или ваши клиенты, требуют серьезной отсрочки платежа за ваши товары или услуги. В дополнение к этому вы будете тратить свое время на поиск средств для погашения кредита, а не на поиск новых клиентов или направлений по оптимизации работы вашего бизнеса. Вы также можете подвергать свой кредитный рейтинг риску со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Еще один способ привлечения части материальных средств в свой бизнес является коммерческая ипотека. Суть такого кредита – получение коммерческих помещений в виде складов, офисов и т.д. Чаще всего такие кредиты выдаются под 20-25%-ный залог.

Использование краудфандинга

Краудфандинг – это способ привлечь внешнее финансирование для вашего бизнеса через большое количество инвесторов. Это сильно отличается от традиционного способа привлечения денег, который осуществляется с помощью небольшого числа состоятельных инвесторов или венчурный фонд.

По отдельности каждый инвестор, называемый в данном случае «покровителем», будет инвестировать относительно небольшую сумму денег, но в совокупности она может составлять десятки или даже сотни тысяч долларов. Их называют «покровителями», потому что они на самом деле не являются инвесторами по юридическим причинам, и вместо этого им приходится делать пожертвования, которые обычно вознаграждаются продуктом компании. 

Предприниматели и спонсоры встречаются на финансовых платформах, которые представляют собой веб-сайты. Некоторые из наиболее широко используемых веб-сайтов - Kickstarter.com, Indiegogo.com и в русскоязычном сегменте -  Planeta.ru. На данных веб-сайтах вы можете создать профиль проекта, который вы будете использовать для продвижения своей компании и продукта с целью привлечения покровителей и мотивировать их спонсировать ваш проект.

Обычно краудфандинговая кампания длиться около двух месяцев в течение которой стартап должен собрать необходимую ему сумму средств. Как правило, краудфандинг лучше всего подходит молодым компаниям, которые имеют ограниченную связь с инвестиционным миром.

В течение нескольких последних лет единственный способ привлечь капитал с помощью краудфандинга – это принимать пожертвования от спонсоров и отправлять им взамен подарок или продукт ограниченным тиражом. Это называется неэквивалентным краудфандингом.

Например, одна из самых удачных кампаний, проведенных в истории краудфандинга – сбор средств на выпуск часов Pebble E-Paper Watch, когда была выставлена желаемая сумма в 100,000 долларов, но по факту собрали 10 млн. долл. Спонсор покупал ограниченную серию часов, уплачивая сумму денег, которая включала как саму цену товара, так и долю средств, которая шла на развитие проекта.

Внесение пожертвования или покупка продукта с ограниченным тиражом по гораздо более высокой цене, чем вы обычно платите, сильно отличается от инвестирования в компанию. Когда вы являетесь постоянным инвестором, вы вкладываете свои деньги, потому что ожидаете получить свою долю прибыли компании. В краудфандинге, у вас нет претензий к будущему успеху компании, вы можете только иметь удовольствие, зная, что вы являетесь частью ее развития.

Привлечение денег за счет краудфандинга не связано с акционерным капиталом. Вы только проводите правильную маркетинговую политику, чтобы заинтересовать толпы людей вашим проектом, которые захотят стать частью вашей истории. Сейчас все начинает меняться, и, как правило, мы все очень скоро сможем использовать краудфандинг для привлечения капитала более традиционным способом в обмен на акции компании.

Чтобы собрать необходимую сумму через общественные платформы вы должны провести грамотную маркетинговую стратегию, где нужно очень просто сформулировать свой проект, продукт или услугу, чтобы как можно больше сторонников могло с ним ознакомиться и понять его потенциал. Средняя сумма успешных краудфандингвых кампаний составляет несколько десятков тысяч долларов.

Во многих случаях проведение краудфандинговой кампании может быть хорошим способом привлечения капитала, если у вас возникают трудности с привлечением его через бизнес-ангелов. Он также используется, как способ доказать будущим инвесторам, что на рынке есть интерес к вашему продукту. Если люди поддерживают ваш проект и платят за ваши продукты во время краудфандинговой кампании, высока вероятность того, что то же самое произойдет, когда вы запустите свой продукт.

Заимствование у друзей и семьи

Один из первых способов, с помощью которого люди обычно собирают финансовые средства – это обратиться к своим друзьям и семье. Это часто звучит как отличная идея, потому что эти люди легко доступны и хотят видеть вас счастливым и успешным. Но природа самих отношений и тот факт, что эти люди так близки вам, делают этот способ одним из самых опасных для сбора средств.

Когда вы привлекаете средства через профессиональных инвесторов, все знают, каковы ставки, каков потенциал роста и, конечно, какова реальность, что 80 процентов всех стартапов в конечном счете терпят неудачу, и что существует очень реальный риск потери всего капитала.

С друзьями и семьей это происходит иначе. Их желание инвестировать в ваш бизнес на самом деле связана с тем, что они хотят, чтобы вы добились успеха или доказать, что они в вас верят и хотят поддержать в ваших предпринимательских усилиях. Они не могут высказать свое критическое мнение, чтобы не демотивировать вас или заставить думать, что они вас не поддерживают.

Вопрос в том, что произойдет, если ваша компания столкнется с трудностями, а вы не сможете погасить кредит? Будет ли это для них проблемой? Если ваша компания заявляет о банкротстве, ожидаете ли вы в любом случае погасить кредит? Это все вопросы, на которые нужно ответить заранее.

Когда вы имеете дело с учреждением, все ответы на данные вопросы указываются в договоре. Вы знаете, кто несет ответственность за кредит, что произойдет, если вы пропустите платеж, и все последствия невозможности погасить кредит. С друзьями и семьей вы должны иметь одинаковый уровень строгости в процессе заимствования и задокументировать каждую ситуацию. Это поможет не ставить под угрозу ваши дружеские или родственные отношения, поскольку все вопросы будут оговорены заранее.

Например, если у вас возникли временные трудности, вам нужно определить, как вы будете их решать. Вы остановите ежемесячный платеж на некоторое время, пока ваше финансовое положение не улучшится? Согласен ли кредитор некоторое время не получать выплаты от вас? Если ваша компания объявляет о банкротстве, будете ли вы погашать кредит или нет, и будет ли это нормально, если ваш кредитор будет ждать, пока у вас не появится новый источник дохода для погашения кредита? Примут ли они меньший ежемесячный платеж в течение более длительного периода времени?

Даже если вы договоритесь обо всех вопросах выше, вы должны помнить, что ваши друзья и родственники могут иметь свое мнение о том, как вы используете свои деньги в случае неблагоприятной ситуации в вашем бизнесе. Например, они могут согласиться снизить ежемесячную нагрузку и взять ее на себя, чтобы позволить вам погасить ссуду в течение более длительного периода времени, но они не отнесутся с пониманием к тому, что вы уезжаете в отпуск, вместо того, чтобы платить им в ускоренном порядке. Они могут чувствовать, что финансируют ваш отпуск. Это то, что вы должны учитывать при заимствовании денег у друзей и семьи. 

Итак, как лучше всего одолжить деньги у друзей и семьи? Вы должны относиться к ним как к чужим людям в момент составления договора или расписки. Не попадитесь в ловушку веры в то, что устных соглашений достаточно просто потому, что вы знаете друг друга. Вы должны расписать все варианты последствий и как вы это будете решать, в случае негативного исхода вашей предпринимательской деятельности.

Рассмотрим, какие варианты кредитования вы можете получить от своих близких. Для этого возьмем прямой и конвертируемый заем.

Прямой заем – это обычный кредит, которым люди обычно пользуются. Деньги, которые вы одолжили, должны быть возвращены в течение определенного периода времени или в конце периода с определенным уровнем процентной ставки. Это отличный способ легко получить капитал, если ваша компания имеет определенный уровень дохода и ищет капитал для запуска нового продукта или начала работы на новом рынке.

Конвертируемый заем отличается от прямого только тем, что в договоре есть дополнительный пункт, который гласит, что кредитор может либо вернуть свои деньги с процентами, либо эквивалентную сумму в акциях компании в определенный момент времени. Вы получаете деньги и не платите ежемесячный платеж и в конце периода кредитования, скажем, три года или пять лет, вы либо возвращаете всю причитающуюся сумму, включая проценты, либо отдаете акции на общую сумму, равную сумме задолженности.

Это работает так: кредит обычно действует до тех пор, пока вы не перейдете к следующему раунду инвестиций или уровню зрелости. К этому времени кредитор может получить все деньги плюс процент или акции на ту же сумму плюс скидка, чтобы компенсировать кредитору риск, который он принял.

Например, если вы подпишете конвертируемый заем на 100 000 долларов, у вас может быть семипроцентная ставка по этому кредиту, на которую согласится кредитор. Или, наоборот, долг конвертируется в капитал, он получит акции вашей компании на сумму 100 000 долларов плюс скидка в 15%. 

Помните, что для работы конвертируемого долга вы должны быть в состоянии перейти к другому раунду финансирования или к следующему этапу, который вы согласовали. Если ваша компания не достигает этого рубежа, то технически кредитор может попросить вас погасить кредит и вынудить вас к банкротству, если вы не сможете его вернуть.

Так почему же вы заинтересованы в использовании конвертируемых займов для привлечения финансовых средств?

• Во-первых, потому что это намного проще, чем обычные инвестиционные средства. Для регулярных раундов финансирования вам необходимо оценить вашу компанию, чтобы определить, сколько акций инвесторы получат за свои деньги. В случае конвертируемого долга это обсуждение откладывается на более позднее время.
• Вторая причина, связанная с первой, заключается в том, что, поскольку вы откладываете обсуждение оценки, вы обычно заключаете более выгодную сделку и отдаете меньше акций. Когда вы начинаете свой бизнес, очень сложно определить стоимость компании.

Когда вы рано отдаете акции в обмен на деньги, вы никогда не можете быть уверены, что получаете хорошую сделку, т.к. в любом случае вам нужны средства. Но в будущем, когда вы увидите, насколько успешна ваша компания, и у вас будут все средства, необходимые для правильной оценки компании, вы получите окончательный ответ на вопрос, была ли это выгодная сделка или нет.

Использование бизнес-ангелов

Бизнес-ангелы – это очень состоятельные люди, которые вкладывают свои деньги в стартап-компании, как правило, на самой ранней стадии. Они являются аккредитованными инвесторами. У всех ангелов есть, по крайней мере, одна общая черта. Они вкладывают свои средства, чтобы получить значительный возврат инвестиций.

Они инвестируют в компании в зачаточном состоянии, когда еще неясно, будет ли компания успешной на своем рынке, а иногда даже до того, как получит первую прибыль. Многие ангелы специализируются в определенных областях или на рынке, опираясь на собственный опыт.

Обычно бизнес-ангелы вкладывают по отдельности от 25 000 до 200 000 долларов за сделку, что само по себе недостаточно. Но чаще всего они объединяют усилия для совместного инвестирования сумм в диапазоне от 100 000 до 1 млн. долл., где средняя сумма сделок достигает около полумиллиона долларов.

Инвесторы-ангелы – это ступенька между финансированием, которое вы получаете собственными средствами, плюс ссуда и венчурный капитал. Компании, которые обращаются к бизнес-ангелам, обычно имеют конкретный проект, который необходимо реализовать. Это, может быть, разработка продукта для выхода на рынок или создание структуры бизнеса, для получения больших объемов дохода.

Как правило, такие инвесторы финансируют определенный этап зрелости компании, чтобы после его завершения, получить возврат инвестиций и часть прибыли компании, а сам бизнес мог получить следующий раунд финансирования, возможно, за счет венчурного капитала.

Когда вы обращаетесь к бизнес-ангелам, вы получаете не только финансирование, но и сеть потенциальных клиентов или стратегических поставщиков, что может значительно облегчить развитие бизнеса, если вы воспользуетесь этой возможностью. Они готовы делиться с вами опытом и давать правильные советы в ваших бизнес-решениях.

Некоторые бизнес-ангелы работают в одиночку, но многие из них являются частью ассоциаций ангелов. Лучший способ начать работу – это найти подходящую для вас ассоциацию, которая ищет проекты в вашей сфере и работает с компаниями вашей степени зрелости. Например, если вы начинаете бизнес в области чистой энергии, тогда вам необходимо искать ассоциации, специализирующихся на чистой энергии и начальном финансировании.   

Существует множество способов, как войти в контакт с этими ангелами, в зависимости от того, как организованы данные ассоциации. Но во многих случаях вы отправляете свой бизнес-план или, по крайней мере, его краткую версию с кратким изложением и финансовым планом. Если ваш проект заинтересует ассоциацию, вам назначают одного или нескольких инвесторов, с которыми вы уже ведете дискуссии вплоть до обеспечения ваш бизнес капиталом. 

Ассоциации ангелов – не единственный способ встретить бизнес-ангелов или инвесторов-ангелов. Есть также множество конференций и выставок, где вы можете их увидеть.

Использование венчурного капитала

В отличие от других форм внешнего финансирования, венчурные инвесторы активно участвуют в управлении компаниями, в которые они инвестируют. Венчурный капитал – это рискованный бизнес, и на каждом этапе этого процесса венчурные капиталисты будут делать все возможное, чтобы максимально увеличить потенциал успеха. Члены фирмы ВК назначаются в компании и входят в совет директоров, участвуя в управлении бизнесом, рассматривая стратегические проекты и предоставляя советы для важных решений, а также некоторых повседневных.

Когда фирма, инвестирующая в вашу компанию, приносит значительный опыт в вашей области, это может быть большим преимуществом, поскольку вы получаете хорошего наставника, а также доступ к сети фирмы и, возможно, новым клиентам.

Помните, что привлечение венчурного капитала в качестве инвестиций в ваш бизнес будет дорогостоящим, и вам придется отдавать значительную часть своих акций. Поэтому венчурный инвестор будет иметь право голоса в решениях, которые вы будете принимать. Конечно, это хорошо, что все будут работать в направлении достижения успеха, но в отличие от инвесторов-ангелов, которые останутся вне вашей повседневной деловой активности, венчурные капиталисты станут настоящими деловыми партнерами не только потому, что они этого хотят, а потому, что они тем самым, защищают свои инвестиции.

При работе с венчурными компаниями очень важно учитывать способы их выхода из вашего бизнеса. Как мы уже писали, венчурная компания становиться держателями ваших акций, а значит наступит тот этап, когда они будут их все продавать, т.к. это специфика работы венчурного капитала. Здесь они могут использовать два направления:

1. слияние и поглощение, когда две компании решают объединиться для образования одной компании или когда компания решает приобрести другую;
2. продажа акций через IPO. IPO означает первичное публичное размещение акций и касается компании, которая торгуется на фондовом рынке.

Это два способа для венчурных компаний обменять свои акции компании и получить прибыль. Но они также могут продать свои акции другой венчурной фирме, если есть дополнительный раунд финансирования.

Венчурные фирмы обычно инвестируют в компании, которые предлагают новые продукты и услуги при этом, они должны правильно определять разницу между идеей, которая не увенчается успехом, той, которая едва ли преуспеет, и той, которая действительно изменит правила игры на рынке. Для этого они будут изучать каждый аспект своей работы, чтобы максимально снизить свои риски в надежде увеличить свои шансы на получение прибыли.

Короче говоря, венчурные капиталисты, которых вы встретите, будут интересоваться важными для них вопросами:

• Решает ли ваш продукт или услуга проблемы большинства людей? Насколько ваш продукт или услуга инновационные?
• Сильная ли у вас команда? Практика показывает, что команда делает успех компании или, наоборот, разрушает ее. Именно люди способны решать проблемы и превращать их в возможности.

Работая с венчурными компаниями, вам придется продемонстрировать свою способность умножить, по крайней мере, в десять раз стоимость вашей компании в течение пяти лет после осуществления инвестиций. И последнее, но не менее важное: вы должны четко представлять себе стратегию выхода ВК из вашего бизнеса и то, как она превратит свои доли в вашей компании в огромную прибыль.

Заключение

Привлечение внешних источников финансирования довольно сложное занятие, особенно если это нужно сделать с наименьшими потерями. Главное, правильно рассчитать сумму инвестиций, в которых нуждается ваш бизнес. Если вам требуется от 20 – 70 тысяч долларов, постарайтесь ограничиться своими средствами, средствами ваших близких или кредитом. Здесь главная цель – сохранить полный контроль над вашей компанией.

Если ваш проект нуждается в большем количестве инвестиций, и вы рассматриваете вариант обратиться к бизнес-ангелам, тогда рассчитайте то количество средств, которое необходимо на каком-то из этапов вашей программы, где вы уже начнете получать прибыль. Помните, что поэтапное финансирование сохранит вам больше средств и больший контроль над компанией.