Внутренние источники финансирования бизнеса

Внутренние источники финансирования – это капитал, который генерируется бизнесом внутри компании, в отличие от финансов, таких как кредит, который предоставляется банками или финансовыми учреждениями извне.

Внутренним источником финансирования являются нераспределенная прибыль, продажа активов и сокращение оборотного капитала. Но каждый из этих видов финансирования имеет свои плюсы и минусы, с точки зрения стоимости, доступности, приемлемости, правовых границ и т.д.

Выбор правильного источника финансирования является сложной задачей. Нам необходимо иметь глубокое понимание характеристик источника финансирования. Как мы уже писали, внутренние источники финансирования – это источники финансирования или капитала для предприятий, которые генерируются самим бизнесом в ходе его обычной деятельности. Ключевой характеристикой является то, что нет никакой внешней зависимости для удовлетворения потребности в капитале.

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль считается внутренним источником финансирования бизнеса по той простой причине, что она является конечным продуктом ведения бизнеса. Иными словами, это сэкономленная прибыль. Нераспределенная прибыль может быть определена как прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов акционерам, налогов, штрафов и выплат кредиторам за пользование их капиталом.

Нераспределенная прибыль является долгосрочным источником финансирования для компании, поскольку нет обязательного погашения, как срочные кредиты и долговые обязательства, а также из нее не нужно платить проценты за заемный капитал.

Преимущества нераспределенной прибыли как внутреннего источника финансирования

Все преимущества нераспределенной прибыли ясно видно из ее характеристик:

• это средства для долгосрочного финансирования, и никто не может просить их выплаты;
• поскольку нет никакого дополнительного выпуска акций, не происходит снижения контроля владения бизнесом;
• не существует обязательств по выплате процентов или взносов;

Недостатка в создании или использовании нераспределенной прибыли для внутреннего финансирования бизнеса практически не существует.

Продажа активов

Еще один внутренний источник финансирования – продажа активов. Всякий раз, когда бизнес продает свои активы, а полученные денежные средства использует для финансирования потребностей в капитале, мы называем его внутренним источником финансирования за счет продажи активов.

Преимущества продажи активов как внутрикорпоративного инвестирования

Продажа активов может работать в качестве краткосрочного или долгосрочного финансирования в зависимости от того, какие активы продаются. Скажем, продажа автомобиля может удовлетворить краткосрочные и небольшие финансовые потребности, а продажа земли, зданий или оборудования может удовлетворить долгосрочные и большие финансовые потребности.

Рекомендуется регулярно проверять реестр основных средств и находить активы, которые больше не используются, устарели и т.д. Такие активы должны быть проданы как можно раньше, чтобы любое из негативных событий не повлияло на снижение их цены.

Основным недостатком этого типа финансирования является то, что активы продаются до истечения срока их полезного использования. Помимо потери полезного действия, предоставляемого проданным активом, существует потеря в форме утраты капитала из-за продажи актива по стоимости лома.

Идеальным решением данной ситуации является лизинг. Это вид аренды, при котором мы можем получить необходимые денежные средства и одновременно использовать соответствующий актив в обмен на аренду. С этой опцией бизнес может реинвестировать больше средств в долгосрочной перспективе.

Сокращение оборотного капитала как вид внутреннего финансирования

Оборотный капитал имеет в основном 2 компонента. Первый – это текущие активы, которые включают запасы, дебиторская задолженность и остатки денежных средств на счетах банков. Второй – текущие обязательства, в том числе кредиторская задолженность.

Обычно бизнес требует два вида финансирования, а именно, долгосрочное финансирование капитальных затрат и финансирование оборотного капитала для повседневных нужд. Сокращение оборотного капитала может быть достигнуто либо за счет ускорения цикла дебиторской задолженности и запасов, либо за счет увеличения цикла кредиторской задолженности.

По сути, и то и другое уменьшит потребность в оборотном капитале, и, следовательно, средства, вложенные в оборотный капитал, могут быть использованы для других потребностей в капитале.

Преимущества сокращения оборотного капитала

Основным преимуществом является экономия на процентных расходах, выплачиваемых по ссудам на оборотный капитал, банковским овердрафтам, денежным кредитам и т.д. Некоторые из множества вторичных выгод, которые достигаются в процессе сокращения оборотного капитала:

• экономия на погашении процентов по кредитам;
• эффективное управление оборотным капиталом;
• упрощение бизнес-операций;
• экономия на банковских расходах и т. д.

Хотя трудно найти какой-либо недостаток сокращения оборотного капитала, риск банкротства возрастает в попытке снизить оборотный капитал до очень низкого уровня. Поэтому рекомендуется оптимизировать оборотный капитал вместо сокращения.

Заключение

Мы затронули основные виды внутреннего финансирования в процессе работы бизнеса. Можете почитать нашу статью о бутстрэппинге, где вы можете найти больше информации о самофинансировании.

В большинстве случаев собственник бизнеса будет пытаться получить средства из внутренних источников из-за преимуществ, указанных выше. Предприятия, использующие внутренний источник финансирования, также демонстрируют признаки хорошей работы, поскольку бизнес самостоятельно удовлетворяет свои потребности с помощью собственной эффективности и операционной прибыли.